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政治与法律 POLICY & LAW
也反映出社会资本对中小企业的高风险要求过高补偿:星空体育平台
发布时间:2024-04-01    信息来源:本站    浏览次数:

原标题:从三个方面分享供应链金融解决的问题

供应链金融其实是一种金融风险控制手段,是基于真实的交易背景开展的金融活动,帮助供应链上各成员盘活流动资产,提升供应链内部的资金效率,最终达到共赢的最佳效果。供应链金融到底解决了哪些问题呢?今天e票通就从三个方面给大家讲一讲~

(一)中小企业融资难
中小企业融资难的问题早已有之,由于其设备和生产线是融资租赁来的,厂房是租来的,除却常用的办公用品,固定资产非常少。按照传统的银行贷款逻辑来看,企业从银行获得贷款的概率极低。

供应链上的核心企业竞争力很强,规模庞大,在与中小企业谈判时处于强势地位,为了减少成本,往往会对中小企业要求苛刻,比如高折扣、长赊销、短交货期等。这无疑给中小企业造成了巨大的压力,也严重影响了中小企业的资金流转速度。

尽管中小企业的资金需求非常迫切,但它们往往难以通过正常的融资渠道获得资金支持。这是由于中小企业信用缺失、抵押品少、财务信息不透明,这些情况对于中小企业融资来说都是阻碍。尽管近年来国家出台了缓解中小企业融资难的举措,但银行借贷仍旧困难重重。中小企业要么通过内生积累,要么通过高成本来获得非银行金融机构的融资。

传统银行授信按担保方式主要有三类

从理论上来说,只要提高贷款利息就能弥补中小企业带来的风险成本,也就是说,风险高也不一定是导致中小企业融资难的原因。不过,由于信息不对称,银行无法对中小企业有效设置差别化信贷价格体系。按照传统方式,融资方应该提供价值稳定、易于变现的资产进行抵押,或者要求实力更强、风险更低的主体做担保,但恰恰中小企业缺乏固定资产,而且由于经营前景不明朗,其他主体也难以对其进行保证担保。所以,传统的授信技术和信贷评审技术不适合中小企业。

另外,中小企业的贷款频率较高,单笔额度较小,这让银行的信息采集成本非常高,再加上审核过程复杂,时间成本和资金成本很大,如果银行将这些成本转嫁给中小企业,中小企业的融资成本会更高。

供应链金融与传统银行不同,它对中小企业更具包容性,对其评判不再局限于个体硬件,而是以核心企业为中心,对供应链各成员进行整体的资信评估,降低了中小企业的融资门槛。供应链金融与传统金融的区别在于,它将银行的不动产质押偏好改为动产质押偏好。另外,供应链金融还对中小企业的信息缺乏做出了补足,除了利用贸易信息补足个体信息以外,还通过大数据直接降低信息获取成本,拓宽信息渠道,以此来实现无抵押无担保的信用授信。

(二)核心/平台企业生态升级
在供应链金融生态环境下,不再是企业与企业之间的竞争,而是供应链与供应链之间的竞争。企业要想在供应链金融环境中实现可持续经营,必然要与上下游成员协调物流、信息流与资金流。

在物流和信息流方面,虚拟生产、供应商管理库存等方式能够有效实现扁平化管理与销售渠道末端需求信息共享。不过,在供应链的部分节点上,资金流的短板取消了分工协作带来的效率优势和成本优势,哪方在资金流上占据优势,哪方就掌握了供应链竞争力的关键。

我国正处于经济转型期,身处转型大潮中,由于自身优劣势禀赋不同,不同企业表现出不同的诉求。那些掌握核心资源的企业希望利用金融业务将长期积累的信用优势变现;而中小企业对解决融资问题更有偏好。可以说,供应链金融是产业链再升级的战略级突破口。

尽管核心企业本身就可以提供最简单的供应链金融,比如,它可以向供应商提前付款、对分销商增加赊款等,但作为独立的经济主体,它肯定会尽量追求经济效益,在这方面施展的手段便是向上游延长账期,向下游缩短账期或者转移库存等。然而,对弱势的中小企业进行挤压并非万全之策,长久下去,整个供应链的成本不会下降,其采购成本自然也不会下降。因此,企业必须想办法降低整个供应链的成本,优化产品价格,以便于增强客户的黏度。

核心企业可以作为供应链资金流规划过程中的协调者,通过与上下游企业开展活动来调节资金分布。由于核心企业资信水平比较高,获得资金的成本较低,因此它可以作为资金提供者,为中小企业提供资金,通过金融服务实现变现信用和专业资源的目的,从而满足其产业转型升级的需要。

(三)多层次金融服务缺席
处于经济转型期间,中小企业要想扩大再生产,除了内生式积累,往往会通过民间资本借贷来融资。

从理论上说,银行是中小企业最理想的融资对象,银行的借贷利率在6%~8%,但银行从收益风险配比角度看,其更愿意向大型企业融资,而不愿承受中小企业的高风险。星空体育平台

民间借贷的利率大于20%,毫无疑问,这么高的融资成本挤压了中小企业的生存空间,从而减少了中小企业的投资,对整个供应链的发展极为不利。

由此可以看到,融资市场出现8%~20%的利率空白,这反映了金融服务的结构性缺失,也反映出社会资本对中小企业的高风险要求过高补偿。

被主流金融机构忽视,中小企业的境地非常尴尬,融资只能向利率高的金融服务机构转移,导致融资成本高企,但金融服务机构散乱,根本无力维持中小企业的稳定经营。我们可以看到,针对中小企业的金融服务仍然是一片尚未开发的大市场,而供应链金融的最大创新便在于填补了这8%~20%的利率空白,打开了中小企业融资的通道。更多干货内容,继续关注e票通星空体育

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